Evidências Empíricas da Influência da Taxa Média de Juros Sobre o Mercado Acionário Brasileiro

Resumo

Esse artigo analisa e quantifica a influência da taxa média de juros sobre o mercado acionário, mais especificamente sobre o preço das ações negociadas na BM&F Bovespa S.A. A análise se  fundamenta na teoria dos ciclos e o método estatístico utilizado foi o modelo de regressão linear. Os resultados apontam que o parâmetro correspondente à taxa SELIC apresenta sinal negativo, ou seja, à medida que se eleva a taxa SELIC, o Índice Bovespa, em média, diminui. Conclui-se que, para cada 1% (um por cento) de aumento na taxa SELIC, o Índice Bovespa cai, aproximadamente 3.940 pontos.