TY - JOUR AU - Guimarães Júnior, Francisco Roberto Farias AU - Carmona, Charles Ulises de Montreuil AU - Guimarães, Luciana Gondim de Almeida PY - 2015/03/27 Y2 - 2024/03/28 TI - CARTEIRAS FORMADAS POR MEIO DE VARIÁVEIS FUNDAMENTALISTAS APRESENTAM BOM DESEMPENHO DE MERCADO? JF - Gestão & Regionalidade JA - GR VL - 31 IS - 91 SE - Artigos DO - 10.13037/gr.vol31n91.2610 UR - https://seer.uscs.edu.br/index.php/revista_gestao/article/view/2610 SP - AB - O objetivo desta pesquisa foi verificar se carteiras formadas por meio de variáveis fundamentalistas apresentam um bom desempenho de mercado à luz do Índice de Sharpe Generalizado. Como método de análise, coletaram-se dados das bolsas de valores da Argentina, Brasil, Chile e México. As carteiras foram formadas por meio da hierarquização dos ativos através das notas obtidas em um modelo de ponderação de fatores, cujos fatores foram as variáveis: Q de Tobin, Beta, Alavancagem Financeira, Preço/Lucro, Preço/Vendas. Nos resultados, constataram-se que as carteiras formadas por meio das variáveis fundamentalistas apresentaram um bom desempenho em 28,72% das ocorrências, quando comparadas às <em>proxies</em> de mercado. Para estudos futuros, sugere-se: utilizar modelos lineares generalizados ao invés da regressão múltipla no cálculo dos pesos dos fatores; utilizar outras variáveis fundamentalistas; ou ainda, verificar se carteiras formadas por meio de variáveis fundamentalistas apresentam um desempenho melhor que o das carteiras formadas pelo modelo de Markowitz. ER -