The Asset management capitalism and investment robots
business models in the US and Brazil
DOI:
https://doi.org/10.13037/gr.vol42.e20269792Keywords:
indexed investment, passive management, exchange traded fundAbstract
The expansion of investments with a passive management strategy has contributed to the growth of the investment robot market, transforming investors, laymen in finance, into rational economic actors, since the algorithms follow the prescriptions of the Modern Portfolio Theory (MPT). This article aims to analyze the business model of robots operating in the United States of America (US) and Brazil. In the US, clients' investment portfolios are built only with exchange traded funds (ETFs) of different financial asset classes. In Brazil, the robots, despite starting with a strategy similar to the North American one, started to build investment portfolios with an active management strategy, with non-indexed products. Investment robots operating in the Brazilian market, by abandoning the use of ETFs, lose the legitimacy guaranteed by MPT and expose customers to the risks of active management.
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