O CAPITALISMO DE GESTÃO DE ATIVOS E ROBOS DE INVESTIMENTOS: modelos de negócio nos EUA e no Brasil
business models in the US and Brazil
DOI:
https://doi.org/10.13037/gr.vol42.e20269792Palavras-chave:
investimento indexado, gestão passiva, fundo de índiceResumo
A expansão dos investimentos com estratégia de gestão passiva contribuiu para o crescimento do mercado de robôs de investimentos, transformando investidores, leigos em finanças, em atores econômicos racionais, uma vez que os algoritmos seguem prescrições da Teoria Moderna do Portfólio (TMP). Este artigo tem como objetivo analisar o modelo de negócios dos robôs operando nos Estados Unidos da América (EUA) e no Brasil. Nos EUA, as carteiras de investimentos de clientes são construídas apenas com fundos de índices (ETFs) de diferentes classes de ativos financeiros. No Brasil, os robôs, apesar de iniciarem com estratégia similar à norte americana, passaram a construir as carteiras de investimentos com estratégia de gestão ativa, com produtos não indexados. Os robôs de investimentos que operam no mercado brasileiro, ao abandonar o uso de ETFs, perdem a legitimidade garantida pela TMP e expõe os clientes aos riscos da gestão ativa
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