CARTEIRAS FORMADAS POR MEIO DE VARIÁVEIS FUNDAMENTALISTAS APRESENTAM BOM DESEMPENHO DE MERCADO?

Francisco Roberto Farias Guimarães Júnior; Charles Ulises de Montreuil Carmona; Luciana Gondim de Almeida Guimarães

doi:10.13037/gr.vol31n91.2610

Authors

Francisco Roberto Farias Guimarães Júnior Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal da Paraíba
Charles Ulises de Montreuil Carmona Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal de Pernambuco
Luciana Gondim de Almeida Guimarães Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Portiguar

DOI:

https://doi.org/10.13037/gr.vol31n91.2610

Abstract

The purpose of this research was to verify if portfolios selected by fundamentalist variables have a good market performance when evaluated through the Sharpe Index from 1994. As analysis method, we collected data from the following stock exchanges: Argentina; Brazil; Chile; and Mexico. The portfolios were formed through the securities hierarchy using their grades obtained in a weighted factors decision matrix, which the variables was: Tobin’s Q; Beta; Leverage; Price/Earning; Price Sales Ratio. On the results we verified that the portfolios selected through the fundamentalist variables showed a good performance in 28.72% of the cases, when compared to the market proxies. For future studies, we suggest using generalized linear model instead the multiple regressions to figure out the factor weights, to use others fundamentalist variables or even to verify if portfolios formed by fundamentalist variables have a better market performance than portfolios selected by Markowitz model.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Francisco Roberto Farias Guimarães Júnior, Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal da Paraíba

Doutor em Administração pelo PROPAD-UFPE (2013), Mestre em Logística e Pesquisa Operacional (Engenharia de Produção) pela Universidade Federal do Ceará (2009), Mestre em Administração pela Universidade Estadual do Ceará (2007) e Graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal do Ceará (2000). Atualmente sou Professor Adjunto do Departamento de Administração da Universidade Federal da Paraíba (UFPB) e Pesquisador do Grupo de Pesquisa em Contabilidade e Finanças da mesma Universidade. Tenho experiência nas áreas de Administração e Engenharia, com ênfase em Pesquisa Operacional, Administração da Produção, Logística, e Métodos Quantitativos Aplicados.

Charles Ulises de Montreuil Carmona, Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Federal de Pernambuco

Atualmente é Professor Associado do Departamento de Ciências Administrativas, do Programa de Pós-graduação em Administração (PROPAD) e do Mestrado Profissional em Gestão Pública (MGP) da Universidade Federal de Pernambuco (UFPE). Realizou estudos de Pós-Doutorado na University of Illinois at Urbana-Champaign, USA. Possui Doutorado e Mestrado em Engenharia de Produção, com ênfase em Finanças e Análise de Investimentos, pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio); e graduação em Engenharia Industrial pela Universidade de Lima, Perú. Também coordena o Núcleo de Estudos em Finanças e Investimentos (NEFI/UFPE) e integra o grupo de pesquisa Complexidade & Organizações (UFPB). Tem realizado supervisões a nível pós-doutoral. Tem experiência na área de Finanças, com ênfase principalmente nos seguintes temas: Gerenciamento de Risco, Microfinanças e Mercado de Capitais.

Luciana Gondim de Almeida Guimarães, Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Portiguar

Doutoranda em Administração pela Universidade Federal de Pernambuco. Mestra em Logística e Pesquisa Operacional pela Universidade Federal do Ceará (2008), Especialista em Processos Educacionais pela Faculdade Católica Stella Maris (2006) e Graduada em Administração de Empresas pela Universidade Estadual do Ceará (2004). Atualmente é Professora do Programa de Pós-Graduação em Administração da Universidade Portiguar.